50etf期权开户
50etf期权 上证50ETF期权 ETF期权开户条件零门槛
a50股指期货开户
回首页
50etf期权开户
50etf期权如何交易
上证50ETF期权 - 零门槛开户
微信手机 131 2273 6630 平台正规 手续费低
 

临近变盘,期权交易何去何从?现货持有者,保险需提上日程。

一、市场环境分析

上证50ETF本周收盘为3.399元,下跌2.38%,成交量比上周进一步缩小,主要是由于只有两个交易日,从单个交易日来说的话, 成交量是有所放大的,沪深300ETF本周收盘为5.00元,下跌 2.5%,沪深300指数本周收盘为4996点,下跌2.49%,上周只交 易了2个交易日,从平均成交量来说,还是有比较明显的放量动作,特别是周五的走势,就目前50和300的走势来说,很明显是50最弱,又在逼近新低了, 300相对好一些,属于区间震荡的走势,随着时间的推移,50和300又要到选择方向的时候了,个人估计大概率会在5月的十几个交易日内给出一个结果,拭目以待吧!

二、期权市场环境及主盈利区间分析

从波动率(Vega)角度,隐波在4月中旬做了一波缓慢的升波后,从18涨到了20,没有给市场的买方太多的机会,在五一前后, 波动率又是一路下行,依旧特立独行的市场,依旧在干着特立独行的事,市场上周出现调整,但波动率依旧低迷回落,事情情绪出奇的冷静,隐波笔者过去一段时间应该是最特殊的,无论市场上涨还是下跌,隐波都不涨,甚至反跌,当50ETF和300ETF的综合波动率再次回到18一线时,进入历史较低分位数区间,加上时间的推移,从而使得很多虚值合约根本没有太多的肉可以啃,反而这背后还隐含着巨大的升波风险,也就是说当下的位置,以空波动率为主思路的操作性价比已经不高了,对于有均值回归特征的波动率来说,一定要注意这个问题;那么当隐波进入到这个种地位环境之后,就权利和义务维度考虑,或将我们要以权利底仓,义务配合着做会更为合适。

从时间价值(Theta)的角度, 还有17个自然日,Theta效应还有到显现的时候,还需要等待一周以上的时间,这个敞口暂时不是我们主要是考虑的维度。

从方向和实际波动(Delta 和 Gamma)的角度,方向(Delta),这个维度目前还是比较清晰的,随着成交量的低迷后,上周的回调的,让K线收到了所有均线之下,在不放量或者没有重大事件的推动,很难有所突破,即便在周五外盘大涨的前提下, 笔者依旧认为A股的反应不会太大,那么在常规状态下,下周市场最容易形成的走势就是高开,之后再度形成冲高回落,形成一个带上引线的K线形态,市场短线跌势或将难有改善。
实际波动(Gamma)方面,上周在周一早上的早报中,笔者曾今给出市场要变盘,建议投资选择好相应的策略应付,也再次强调了GammaScalping这个策略,当市场变盘在即或者变盘初期时,短期笔者认为这一类的策略是可以考虑的。

三、敞口布局

综上所述,在未来一到两周的时间里,可考虑布局方向和实际波动(Delta和Gamma)的机会。

另外,笔者想强调一点,当市场面临选择时,对于交易期权的朋友来说,我们有很多方式去选择去操作,但是对于现货投资者来说呢?或许只能通过仓位管理来处理,但是就天然的带有主观行为在里面,那么我们是不是可以通过期权来套保呢?完全可以,既可以保留现货的上行收益又可以管理下跌的风险,何乐而不为。

Copyright All Rights Reserved